消息称小米13系列已量产:预计售价将上涨15%-20%

Tech星球11月24日消息,据澎湃新闻,受定位升级、成本、疫情、汇率波动等因素影响,即将发布的小米新一代旗舰机小米13系列预计售价将大幅上调,上调幅度将达15-20%,小米13售价将在4500元左右。目前,这一系列产品已经开始量产,全系均搭载4nm芯片。

值得一提的是,此前网传截图小米下一代旗舰机将取消小米13命名改为小米14。

对此,小米集团公关部总经理王化辟谣称,截至目前我们没有产品型号更名的计划,小米13系列会正常发布。

岛内担心台积电变成“美积电”,恐重演30年前的日本悲剧

【环球时报特约记者 陈立非】台积电创办人张忠谋证实美国亚利桑那州12寸晶圆厂后续二期将投入3纳米制程的消息,此事持续在岛内发酵。民众和舆论都在质问,台积电未来真要变成美积电吗?

产能仍能留在台湾?

对于外界质疑“去台化”,台“经济部长”王美花22日抛出三大声明。据台湾《中国时报》23日报道,王美花在声明中称,台积电在美国的5纳米制程今年12月移机,2024年才投产,何时进入下一阶段并不确定。其次,半导体是一场时间的竞赛,台积电在台湾的3纳米制程已开始在台南试产,2纳米设厂也已在新竹整地,针对要继续突破的1纳米,当局也已宣布桃园龙潭科学园区再扩大,就是要把最先进的制程继续留在台湾。第三,在产能部分,全台半导体厂商合计每个月有约200万片的产能,台积电到美国的5纳米每个月预估产能2万片,绝大多数产能仍在台湾。

台经院产经数据库总监刘佩真附和称,美国3纳米进入量产时,台湾的产能制程将前进到2纳米,甚至进一步进入1.4纳米研发,所以先进制程生产重镇还是落在台湾,美国3纳米生产“象征意义较浓厚”。刘佩真说,台积电供应全球10纳米、7纳米以下比重分别占69%和78%,台积电即将量产的3纳米,几乎可囊括全球98%的市场占有率,“先进制程仍是台积电独霸情况下,三星、英特尔很难取代台积电,‘去台化’的议题难以操作”。

恐重演30年前的日本悲剧

对于这样的说辞,岛内舆论并不买账。有产业分析师认为,台积电赴美投资3纳米制程,有三大隐忧须谨慎应对。首先,在美生产芯片的成本高出三成到五成,与台湾芯片成本有一段差距,到时候台积电如何定价是一大难题,加上美国生产管理与台湾有文化落差,无形中也增加生产成本。其次,以往优质的高阶制程是“台湾只此一家(台积电)”,未来有美国加入,台湾的地域影响力会有所下降。而最让人担心的是先进制程的成本尤其3纳米以下会越来越昂贵,包括设备、技术等,台积电的客户在考虑价格成本与效能之后是否愿意跟上,也是一大考验。

前“立委”蔡正元23日称,台湾上世纪80年代创造的代工模式,经过了30年努力,终于在世界上产生重大影响力,结果又让美国人开始坐不住了,搞出“芯片法案”与“芯片四方联盟”,“说穿了就是再次玩弄30年前的把戏,逼着台积电搬去美国,逼着台积电交出重要资料,让台湾重演30年前的日本悲剧”。

谁来考虑台积电的未来?

11月初,第一批300名台积电员工飞到美国,未来半年还将有6架包机,满载着台积电工程师、家属及设备,一班班飞往亚利桑那州。有消息称,前后将有2000名左右的工程师及家属,到这个美国内陆州安营扎寨。

台当局前“外交官”介文汲称,台积电原本将在美国亚利桑那州建6座晶圆厂,现在只建1个5纳米厂,美国未来肯定会要求台积电填满。他认为张忠谋明显就是在求救,但蔡英文居然变成美国帮凶。针对外界近来将炮火指向张忠谋,他直言,这根本不关张忠谋的事,张之前就警告过,美国想复制台湾的半导体产业链是不可能的,终将白忙一场,但美国就是霸道,蔡当局现在做的则是“台积电娘家没人,还送一堆嫁妆过去”。蔡正元也说,台积电需要“经济部”点头同意,才能离开台湾去别的地方投资,王美花当然不敢批,必须得到“行政院长”苏贞昌和蔡英文的批准。他批评说,美国送含莱克多巴胺的猪肉给台湾人吃,我们运了台积电给他们;美国运了很多又烂又贵的武器给台湾,我们运了很多半导体的科技人才给美国。“请问,这是民进党政府?如果这不叫卖台,什么叫卖台?在掏空台湾嘛!”

《中国时报》23日评论称,尽管张忠谋曾说过在美国制造芯片的成本比台湾贵50%,在美生产是昂贵浪费,但面对美国政府和蔡当局的内外夹攻,也只能就范。美国的理由是:美国是全世界最安全的地方,只有把芯片生产搬到美国,才能确保一旦台湾发生任何情况,美国产业的供应链都不会中断。但美国真的是最安全的地方吗?文章称,美国如巨鳄般想吞下台积电,蔡当局无力反抗,反而拿台积电作为政治筹码,不断吹嘘“愿协助全球在半导体供应链重整上进行最佳的配置”,“美国政府要台积电想到的是美国的利益,蔡政府想到的却是政治上的利益,又有谁真正考虑到台积电的未来和台湾人的利益?”

年入千亿、利润挣扎,快手的故事还能圆场吗?

北京时间 11 月 22 日港股盘后,快手发布了 2022 年三季度业绩。整体业绩基本超预期,收入上除了广告因为宏观环境的压力预期内扯了后腿外,直播和电商的增长均还算稳健。

核心亮点和其他互联网同行类似,超预期在减亏效果上,服务器带宽与设备折旧成本的优化、推广开支的继续压缩,分别带来了毛利率和核心亏损改善。这么一看,四季度调整后净利润转正似有希望。

具体经营情况:

1、流量指标,用户粘性(DAU/MAU)略有回落,但维持在 58%,平台整体流量(总日均用户时长)在高基数下同比扩张 23%,主要受益暑期热度。

2、收入上三大业务均小超市场预期,其中:

(1)广告因为宏观修复弱,外循环广告继续感受阻力,三季度增速反而不及疫情严重但受益电商旺季的二季度。不过这已经在市场的预期之中了。

(2)电商也是预期内的稳健增长,同比 26%,GMV 达到 2225 亿。活跃买家和动销商家数都有所提升,同时用户的复购率也同比提升了 1 个百分点。三季度返佣优惠略有下降,最终使得 take rate 有所提升。

电商的全年 GMV 增长目标在 9000 亿,截止三季度末,已经实现 5888 亿。结合抖音双十一的调研信息,直播电商在今年电商季比较寡淡的情况下依旧推进火热。海豚君预期快手应该也不差,尤其是经济低迷期,买家主动购物欲望较低且追求性价比的情况下,流量聚集地的短视频平台,电商交易成果会相对更抗周期,因此全年目标达成的问题不大。

(3)直播业务再次显著超预期的增长,其中直播付费用户持续增长,渗透率继续提升。基于其整体平台 6.3 亿的流量池,而直播付费用户数还不足 6000 万,因此直播业务的逆势增长恐怕主要依赖的是用户规模的驱动,除此之外,部分长尾商家/主播也会寻求在直播间打赏来进行推广/吸粉,这两个增长动力,可能抵消了行业萎靡的大趋势和直播监管的影响。

3、带宽成本的优化,员工薪酬以及推广营销费用超预期下滑,使得最终减亏效果显著超预期。毛利率环比小幅提升,主要反映主业情况的核心亏损也继续回暖,不过相比二季度,回暖速度也降下来了。

最终 Non-IFRS 净亏损 6.7 亿,亏损率 2.9%,较二季度的 6.5% 显著改善,其中三季度增值税补贴也大幅走高,加速带动了最终净亏损的减亏进度。

分市场来看,三季度国内经营利润继上季度转正后继续扩大正增长。海外业务还在开拓新市场阶段,必要的营销投放也少不了,这恐怕也是拖累销售费用环比优化的主要原因。

4、三季度经营活动现金净流入 27 亿,环比显著改善,经营面的减亏有部分拉动,但主要还是在于三季度应付账款的增加变动(~22 亿,或因为与供应商调整了结算规则)。

若按照财报披露的经营活动现金流情况,扣去三季度投入于设备及无形资产的资本开支 8 亿元,即自由现金流净额 18.6 亿元,首次出现理论意义上的现金流转正。

截至三季度末,快手账上现金 + 长短期存款 309 亿元,没有啥贷款或长短期债务。在不断改善的减亏趋势下,可以说已经基本没有现金流风险。

长桥海豚君观点

三季报体现出的经营趋势,收入端所代表的流量变现潜力,依旧是值得放心的。短期来看对于当下的低估值,市场或许会对此次业绩给予一定的奖励。但从细项的拆分来看,利润端的释放需要依赖更激进的支出收缩,尤其是占比仍然是大头的营销推广费用。

中长期上市场也有忧虑,围绕的流量是否必须依赖这样的高营销推广,不乏争论的声音。海豚君认为,本质上就是看的产品竞争力及生态壁垒。抖音作为强势的头部,竞争力不在话下,并且在规模已经显著领先同行的时候,它的增速依旧没有落后,体现了公司优秀的经营执行力。而视频号背靠微信这颗流量大树,流量成本极低,目前的进展也是好预期的顺利,目前视频号日活也是已经迈过 6 亿。

这两个强势头部,几乎限死了其他平台的追赶和超越他们的想象力,那么剩下的,就是寻求差异化竞争后的细分市场聚焦,这无疑会带来更低的规模天花板。

月活已经超 6 亿的,在国内网民中的渗透率已经达到 60%,年收入接近 1000 亿的快手,却还在盈亏线挣扎。而在明年直面视频号进击商业化的时候,还需要思考的是下一步的变现方向,尤其是从中小商家客户过度到头部品牌商家客户的增长故事,是否会因为视频号和抖音的夹击而无法容忍第三个短视频平台。

本季财报详细解读:

01 生态流量:暑期旺季拉动扩张

三季度流量继续扩张,旺季效应下,月活 MAU 环比提升至 6.26 亿。从 Questmobile 第三方数据来看,虽然极速版 app 的增速更快,但主站 app 从 8 月开始已经恢复正增长。

日活达到 3.63 亿,同比增长 113.4%,用户粘性(DAU/MAU)环比回落到 58%,但仍然逼近对自己的中长期目标 60%。

除此之外,短剧、综艺内容的填充率提高,保证了用户时长进一步提升至 129 分钟/天,计算下来,整体流量扩张速度(日活增速 * 日均用户时长增速)为 23%,虽然较上季度有所放缓,但去年同期为高基数,这样的流量扩张趋势仍然算稳。

从第三方数据(Questmobile)来看,极速版 app 的增速仍然强劲,但主站 app 的流量已经恢复增长。三季度短剧《仁心》、综艺《出发吧!老妈》等内容非常吸睛,恐怕对主站流量的增长和整体时长的提升都有较大的助力。

短视频属性对于平台生态流量扩张的红利,海豚君预计短期内还会持续。但视频号的崛起,以及头部的抖音仍然强悍,也压缩了中期下快手流量增长的潜在想象力。

02 收入:广告逆风,直播、电商超预期

三季度快手总营收 231 亿元人民币,同比增长 12.9%,超出市场一致预期 223 亿。不过收入端情况,公司的指引一直以来都比较准确,除了广告在宏观环境超预期的疲软下,比二季度电话会中的展望更弱一些,其他两项业务的增长保持稳定。但相比于一个月前投行们已经调低的前瞻预期,实际情况要更优。

一直高增长的电商、游戏及其他业务,三季度收入占比进一步提升。但目前来看,收入主要贡献支柱仍然在广告和直播。

从细分业务来看:

1、广告:主要体现公域流量分发的效果,一般广告主通过磁力金牛来投放。广告变现能力主要与快手的生态流量扩张、广告库存释放以及平台报价相关。

三季度营收 116 亿,同比增长 6.2%。以电商广告为主的内循环广告,是这几个季度广告收入增长的主要驱动因子。相反,外循环广告则还处于逆风中。二季度之前主要在消化监管影响,但二季度开始,宏观低迷带来的压力成为主因。

目前快手内循环广告占 40% 左右(Q2 电话会),拆分来看,海豚君预计外循环广告同比去年持平,或低个位数下滑。虽然较二季度的-10% 以及有所放缓,但考虑到去年外循环广告的基数应该不高,因此实际上的修复进度还是一般般。不过这主要是行业性的阻力,与快手自身的竞争力关系不大。相反短期来看,短视频平台广告在经济低迷期,反而有性价比优势。

内循环广告则保持 25% 左右的增长,与电商交易额的变动趋势保持同步。

展望四季度,海豚君预计广告业务会进一步修复。除了因为监管影响深化而带来的低基数之外,疫情政策边际变化,也会给广告主对四季度电商节以及明年的预期有所改善,继而放松营销预算。

2、电商:营收 25.9 亿,同比增长 39.4%。其中除了 GMV 2225 亿,同比增长 26.6% 外,三季度返佣比例略有调低,即提高了电商的变现率,继而带来整体收入增速的大幅反弹。

海豚君认为,虽然三季度没有电商节,但上海疫情解封后商家快速处理仓库积压存货的诉求,会寻求契合的平台快速处理。快手一有追求性价比的大规模流量,二有主播带货的生态环境,从而在处理折价货品上转化率可能也更高。

因此电商三季度的表现可以说是淡季不淡,展望四季度,在当前的经济环境下,的电商优势可能还会持续存在,海豚君预计全年 9000 亿的目标达成没有太大问题。

电商上,则相比去年多了一个 “大搞快品牌” 战略,也就是扶持小微商家的自有品牌,引导 “白牌” 向 “快品牌” 演进。

海豚君认为,“快品牌”是在抖音今年主打品牌电商,攻势猛烈的情况下,通过力推性价比电商来打的差异化竞争。毕竟的用户群体分布更偏向二、三线以下城市,整体购买力不及抖音。中大型品牌或者是同一品牌的高端产品,从店播的角度,更乐意在淘宝、抖音上做推广和直播交易,而在快手平台上可能更愿意选择与直播达人合作。而随着直播电商以及本地生活电商在抖音的战略地位持续重要,这样的差异化趋势很可能会长期持续。

3、直播:再超预期的强劲,收入 89.5 亿,绝对值创了新高,同比增长 15%,而市场预期普遍在 10% 左右。

在上季财报中,海豚君就提及,的直播已经超出了传统直播本身,而在于小商家与主播的 “表面打赏付费,实则营销引流” 的打法,用电商的热度来弥补秀场直播的颓势。

除此之外,海豚君认为,从付费渗透率和单用户付费深度的角度,快手的直播业务也有逆势增长的动力。逐渐扩大的头部流量池,但直播付费率还很低,且单用户 ARPPU(50 元/月)显然和其他传统直播平台不能比,比如腾讯音乐社交娱乐的 ARPPU 有 170 元/月。

从本质上来看,上述影响因素:

(1)第一种,商家打赏式营销或者主播打赏式引流,可能是快手相对有优势的一种业务,但也有可能吃掉了一部分原本磁力金牛的广告收入。这源于快手的私域属性更强,在抖音弱化头部主播,将流量倾斜到品牌点播上时,快手仍然在保持一个品牌和主播的平衡。但硬币的反面,则是品牌商家的预算也会优先投放在抖音上。

(2)第二种,本身直播业务的内在增长,本质上是存量市场下的竞争结果,通过从传统直播平台手中抢夺市占率,来实现的逆势增长。相比第一种,第二种是完全的外部增量,不含有内部收入互相侵蚀或迁移的情况。

从短中期来看,快手在调节直播流量与短视频流量相互转化的动作,预计还能够拉动直播业务发展优于行业一段时间。但从变现的效果来看,磁力金牛的纯广告收入,利润率上肯定优于需要给主播分成 60% 的直播打赏式营销收入。

03 利润:带宽折旧优化,营销保持同比收缩

三季度快手减亏速度也再次超了市场预期,调整后净亏损 6.7 亿元,亏损额同比下滑了 85%,亏损率为-3%。海豚君简单估算,四季度有很大概率实现转正。

不过对互联网员工来说,股权激励是薪酬福利的主要构成,因此海豚君倾向于加回股权激励的支出影响,同时在剔除了投资收益、财务收入支出等项目之后,看主营业务的核心经营利润情况。

由于本季度这些与主营业务经营无关的财务指标中,计入【其他收入】的增值税补贴金额,三季度 6.9 亿相比二季度的 1.5 亿显著提升,从而是的主营业务的核心经营利润变动与调整后净利润变动有一定差距。

单看核心利润情况,三季度核心业务亏损 30 亿,同比腰斩,环比也减亏了近 2 亿。亏损率 13%,相比二季度的 15% 有所改善,但改善幅度放缓。

显著减亏主要源于推广开支同比减少,带宽成本、设备资产折旧摊销相继优化:

1、带宽及设备折旧成本优化

上季度因为直播分成比例的优化,带动毛利率的提升。三季度则继续维持二季度的分成比例,更多的优化则在于当收入还在同比高增长时,带宽成本以及设备资产折旧摊销成本保持稳定或直接下降。三季度毛利率继续回升到 46.3%,毛利润同比增长 26%。

2、推广支出继续超预期下滑

三季度费用上主要优化的还是销售费用。对于销售指出,原本公司的指引和市场预期接近 100 亿,但最终只有 91 亿,这里节省的费用对利润率的影响超过 1pct。

而同比来看,营销费用呈现大幅收缩趋势,其中,销售人员团队缩编优化了员工福利开支,推广支出则主要因为减少极速版获客激励、海外投放预算砍半。

从单用户的获取及维系成本(营销费用/总用户规模)来看,三季度继续有所优化,只是优化速度放缓了,可能是海外营销投放因为新开拓市场而增加。但如果按照海豚君在《都是 “血亏” 的巨婴病,与 B 站谁能痊愈?》中提出的用户成本指标(广告与直播业务相关的内容成本 + 营销费用)来算,三季度的用户成本因为内容成本的增加而实际上环比有所提升。

海豚君在述与 B 站的对比文章中也讨论过,“变长”(短剧、长视频内容布局)的战略方向下,对于内容端的投入会比往年更高,因此推广获客的费用需要加速收缩才能保持整体用户成本延续优化趋势,实现真正意义上的走通盈利模型。

心系兄弟刘强东

在美国陪产的刘强东,今天将共同富裕的目标对准了自己的员工。

11月22日一早,京东员工收到了刘强东从美国发来的全员邮件,核心思想是用一堆“兄弟”和感叹号来团结最广泛的兄弟,这里主要是物流和客服的“兄弟”(应该加上姐妹)。或许是刘强东在美国目睹了资本主义的堕落和弊端之后,对共同富裕有了更深层次的认识。

在这份最后署名为“你们的东哥”的邮件里,刘强东说:“所有成功都离不开兄弟们的努力和坚持,在成功合并德邦之后,我们的员工总数已经突破了54万。我相信我们的‘35711’梦想一定可以实现:那时我们可以为国家和社会直接带来超过100万个就业岗位。在高兴之余,我一直在思考应该为兄弟们做点什么。”

他所谓的“35711”梦想是指,3家公司过万亿业务,5家公司进入世界500强,7家公司不低于1000亿市值,1000亿纳税,100万员工。按照他的说法,100万员工已经实现了一半多了。

铺垫完之后,刘强东宣布了他的四项举措。

一、“德邦现有的员工,不管是外包还是自有的,都是我们的兄弟,自2023年1月1日起,逐步为十几万德邦的兄弟们缴齐五险一金,确保每个德邦兄弟都能‘老有所养,病有所医’,为兄弟们提供基础保障。”

二、“集团拿出100亿元人民币,为包括全体德邦兄弟们在内的所有集团基层员工设立‘住房保障基金’,我希望此举能为工作满五年以上全体员工,包括每一个快递兄弟和客服兄弟实现购房愿望。这是循环无息贷款基金,意味着未来十年,集团累计投入资金总额高达数百亿人民币!”

三、“我本人再捐款一个亿人民币,集团以及各个BGBU也会拿出一定比例的现金,大幅扩充‘员工子女救助基金’的规模,为任何一个在职的京东(包括德邦等)兄弟,哪怕你是为京东(包括德邦等)工作一天,无论是因为工伤还是非工伤,只要发生重大不幸导致丧失劳动能力或失去了生命,你的孩子们将由这只基金抚养最长可达22周岁,直至大学毕业!”

四、“为了提高基层员工福利待遇,同时尽量减轻公司压力,集团决定自2023年1月1日起,京东集团副总监以上以及相对应的P/T序列以上全部高级管理人员,现金薪酬全部降低10%-20%不等,职位越高降得越多。希望高管们能够理解和支持这一决定!对不起这两千多号高管兄弟们,我向你们道歉!如果两年之内,京东业绩重回高增长状态,集团随时可以恢复大家的现金报酬。”

京东或德邦的物流人员,主要是被收购来的德邦的员工,看到这封信估计会感激涕零。刘强东一句“德邦现有的员工,不管是外包还是自有的,都是我们的兄弟”就让十几万德邦员工有了身份认同,这种精神上的认同往往比物质和金钱更重要。

并且在不景气的当下,刘强东逆势而为,非但没有对这些普通物流员工裁员、降薪,反而提出要给他们缴纳五险一金,还要拿出100亿给包括德邦在内的基层员工“住房保障基金”,这是何等的气魄和大方。他说:“我希望此举能为工作满五年以上全体员工,包括每一个快递兄弟和客服兄弟实现购房愿望。”并强调“这是循环无息贷款基金”。

不仅如此,他还要自掏腰包1个亿,并联合集团以及各个BG、BU拿出一定比例的现金,大幅扩充“员工子女救助基金”的规模,给每一个发生重大不幸导致丧失劳动能力或失去了生命的员工家庭子女抚养至最大22岁大学毕业。

给每一个快递员、物流人员、客服人员缴纳五险一金是刘强东屡试不爽的一招,毕竟在一二线城市之外的绝大多数城市打拼的人,可能连三险一金都不给上,这是一笔很大的支出。

刘强东早在2017年的京东年会上就算过这笔账:“如果按照各地最低工资标准缴纳五险一金,每个月公司每人只要补贴一两百块钱就可以了。但我们全国很多配送人员税前工资已经超过了10000元,按照10000元缴纳五险一金和按照1600元最低工资标准缴纳五险一金,二者带来的费用支出是五倍之巨,所以给员工缴纳五险一金不是什么了不起的事情,但能够为这么多70%的蓝领兄弟们全额足额缴纳五险一金,付出比别的企业多五倍六倍的代价,只有我们做到了。”

他还承诺:“我绝对不会开除任何一个兄弟。”这可以看作是刘强东的一个本色。

贫苦出身的刘强东深知这些大多数来自农村和不富裕地方的物流人员生活的不易和艰辛,并表示“此举是为了确保每一个京东兄弟们都有坚强的保障,确保在任何情况下都不应该返贫或者让家庭难以为继”,显然是为了响应领导人提出的“共同富裕”宏伟目标,不得不说刘强东的政治觉悟和站位意识是一流的。

为此,刘强东提出“自2023年1月1日起,京东集团副总监以上以及相对应的P/T序列以上全部高级管理人员,现金薪酬全部降低10%~20%不等,职位越高降得越多”,并希望能得到这2000多个高管兄弟的理解和支持。“对不起这两千多号高管兄弟们,我向你们道歉!如果两年之内,京东业绩重回高增长状态,集团随时可以恢复大家的现金报酬。”他允诺道。

通过这封全员邮件,刘强东也宣告了一件事,即虽然不再是京东集团CEO,但他依然是京东的灵魂和舵手,是擎画京东未来的那个人。

刘强东用一堆“兄弟”和感叹号覆盖的邮件全文

这可以看作是刘强东针对“共同富裕”在京东内部搞的一次生动的社会实践。通过提高基层员工福利待遇、拉低金字塔尖高管的薪酬,先富带动后富、缩小京东内部的贫富差距,来实现京东内部的“共同富裕”,也为中国其他企业巨头践行“共同富裕”理念打开了一个新思路。

他的这封邮件发出的时机有几个背景。

一个是京东刚在11月18日发布了2022年Q3财报,数据亮眼,但让刘强东看到了隐忧。

财报显示,京东集团第三季度营收2435亿元,同比增长11.4%;Non-GAAP净利润100亿元,同比增长98%,环比增长54%,远超市场预期的71.2亿元。

但根据京东CEO徐雷在财报电话会议上的说法,这份财报的背后是通过提升高毛利商品占比、提高服务性收入和降本增效来获得的。简单说就是,这份靓丽的财报主要是通过降低成本来获得的,而主营业务和主要利润来源都增长乏力。

具体而言,京东集团第三季度营收2435亿元,同比增长11.4%,远低于刘强东设定的20%的增长目标;核心业务京东零售收入2119.23亿元,占集团总收入的87%,同比下降了4个百分点,尤其增速严重下滑至6.9%,作为对比,2020年同期增速为26.9%、2021年增速为23%;广告收入和佣金收入方面的增速为13%,比以前近30%的增速降了一半还多……

所以刘强东对这份披着漂亮外衣的财报忧心忡忡是不难理解的,这时候提出2000多个高管降薪10%~20%,也有敲打之意,让他们更有危机感和责任感,来驱动这个拥有54万员工的航母在刘强东设定的方向上航行。这封邮件让刘强东一石二鸟,通过牺牲2000多个高管兄弟一时的薪资待遇,来拉拢50多万基层兄弟的人心。

第二个背景是,11月16日发布的2022胡润慈善榜,刘强东以149亿元捐赠额首次成为中国首善。

虎嗅曾在今年2月初通过《刘强东本色》一文进行过报道,京东在2月2日美股盘前公告称,刘强东将向第三方基金会捐赠6237.6643万股B类普通股作公益用途。按照2月1日美股收盘时京东每ADS为75.08美元来算,刘强东捐赠股票价值超过23.4亿美元,折合人民币约149亿元。

对外做慈善都一次性捐出去149亿,对内更要做慈善,何况这些都是刘强东的兄弟,不然内部员工会怎么想?毕竟这50多万人是京东赖以生存的基石,没有每天这些物流人员、快递小哥风里来雨里去,京东的主业电商业务就会瘫痪。

除此之外,2022年刘强东的本命年,这一年命运待属虎的刘强东不薄。年初拿下了虎年春晚赞助权,给了刘强东给14多亿中国人发红包的机会;纠葛了4年的明州案,10月初以和解剧终;9月刘强东被人发现在明州陪着孕肚明显的妻子逛商场,说明他即将或已经迎来一个新的家庭成员。

钱能解决的问题都不是问题。

欧洲只租不卖的蔚来,今天“叛变”了?

蔚来,又一次“屈服”于用户需求。

当地时间2022年11月21日,蔚来在德国、瑞典、丹麦、荷兰四个国家开启了买断模式。此前,蔚来在欧洲上述四国仅提供订阅(即租赁)服务。用户仅能通过按月支付租金的方式,获得ET7、EL7(即国内ES7)、ET5等车辆的使用权。

蔚来ET7在德国的售价

其中根据官方公布的信息,蔚来在德国的售价如下:

在使用了BaaS电池租用方案,即在购买减去电池价格购买整车,并在使用中按月支付租金。该价格为:

– ET7 起售价 69,900 欧元,约 51.3 万人民币;

– EL7 起售价 73,900 欧元,约 54.2 万人民币;

– ET5 起售价 49,900 欧元,约 36.6 万人民币;

– 75度电池租金 169 欧元/月,约 1,200 元人民币;

– 100度电池租金 289 欧元/月,约 2100 元人民币。

与之相对应的是,蔚来在我国75度电池版本的起售价分别为:ET7 45.8万元,ES7 46.8万元,ET5 32.8万元。相比之下,欧洲四国比中国的价格大约高了13-15万元不等。根据蔚来德国官网显示,在该国购买蔚来新车还需缴纳950欧元的运费及上牌费(电脑自动翻译成了“管理费”)。核算下来,每辆车还得再加近7000元。

对此,蔚来还对采用了买断的用户提供了优惠政策,包括:

包括5年/15万公里整车质保;

5年道路救援报销拖车费用和出行费用;

购买蔚来家充桩享10%折扣(国内家充桩为赠送);

提车后可获10000个蔚来积分;

BaaS用户每月2 张换电免服务费权益券(不含电费,有效期 24 个月,优惠券可累积);

年内预定的用户可享送车上门交付权益;

对于蔚来在欧洲的订阅模式,虎嗅曾就该业务与蔚来创始人、董事长兼CEO李斌、蔚来创始人兼总裁秦力洪进行过访谈和交流。在当时两位曾分别表示,蔚来之所以在欧洲采用订阅模式,有以下几个原因。

第一,欧洲市场对豪华车的长租或融资租赁已经形成了习惯性消费。据介绍,在德国有40%的豪华品牌车型车主采用订阅的方式使用车辆。这样不仅会获得该国的个税减免优惠,大型企业也会为高管的汽车消费进行补贴。

第二,蔚来目前产能有限,绝大部分下线的新车都将用于交付国内市场。据虎嗅了解,ET7、ET5和ES7等蔚来第二代平台新车在国内销量不错,这三款车的订单储备基本在1个月以上,在如今陷入寒冬的中国汽车市场已经算是优秀的成绩。因此,蔚来产品交付的优先级会以国内市场为主。

更何况,蔚来在欧洲销售的新车需要符合当地标准,例如充电口规格等等,需要单独安排生产。

第三,蔚来在欧洲的销售、服务和充换电网络等能源补给体系尚在搭建中,各个部门需要练兵的机会。为此,蔚来想在先期通过订阅模式把用户服务流程跑通。“运营订阅模式跟卖车比难很多。如果我们运营都做好了,卖车还不简单吗?”

最后,也是此前很多内容没有提及到的,中国出口车抵达欧洲,需要经过漫长的海运和通关流程,其中不确定性太高。举例来说,上海到瑞典的海运即使可以在部分城市直航,周期也将高达32天。如果涉及中转,时间就会拉长到45天。而蔚来高管曾对虎嗅透露,在漫长的海运过程中有可能造成车损,如果直接交付用户会有引发投诉的可能性。因此,新车到岸后还需要进行专门的维修和整备。因此,他们先期只向用户提供已经完成了选配的订阅车辆。

然而,蔚来在欧洲的模式调整却来得如此突然。早在10月21日,蔚来欧洲APP便宣布将在11月21日,于订阅模式之外开放新车买断选项。究其原因,在于用户有买车的需求。

在10月8日位于德国的发布会上,虎嗅作者张博文曾与到场的外国媒体进行了交流。我们的欧洲同行大多表示,他们对于一款豪华车更加倾向于“拥有”而非订阅。而在今天的交流中,蔚来方面也表示,他们是基于用户的呼声,为大家增加了买断的选项。

对于销售策略的调整,蔚来之前也有过类似的操作,同样是基于用户需求。在2017年底的第一次NIO Day上,李斌宣布该公司的第一款车ES8,前期只能在全国12个城市进行交付。但面对彼时具备市场开创性的ES8,来自全国各地的用户纷纷下单购买。于是在随后,蔚来就宣布将在全国46个城市交付该车型,并快速建立了销售和服务团队。

那么,问题来了:拥有了买断模式的蔚来新车,在欧洲市场上竞争力,究竟如何?

ET7,价格直逼M5

作为一款从进口电动车,蔚来除了要在德国缴纳19%的增值税外,还需缴纳10%的进口税。尽管蔚来方面表示,该公司在全球的车都是统一定价,“只是加上了各国要求的税费”,但新车包含电池后的整车售价已经到了与豪华品牌高性能燃油车直接对抗的程度。

以主打年轻和运动人群的ET5为例,其75度电池版本起售价6.19万欧元。而在德国,三系的指导起售价仅为4.39万欧元。而如果要选配100度电池,ET5的起售价就将高达7.09万欧元,直逼在国内作为性能车的进口3系 340iM。

再添点钱,备受国内车迷热爱的“瓦罐”3系,就可以安排上了

ET7面临的问题也是类似。这款车在国内对标的是宝马5系,45.8万元的起售价是后者国内指导价的顶配版。而在欧洲,其75度电池版本的起售价为8.19万欧元,不仅远超燃油版5系,甚至足以买下笔者梦寐以求的M4敞篷版了。而如果购买100度电池的版本,ET7 9.09万欧元的售价,再添点钱就直奔9.47万欧元的宝马M5了。

当然,电动汽车相比燃油车售价贵是没有办法的事,毕竟电池成本摆在这里。但相比较位于同样区间的电动车,ET7的售价也更高。在德国,奔驰纯电动轿车EQE的指导起售价约为6.64万欧元,即使采用了BaaS方案后,ET7的起售价也高达6.99万欧元。

不过,蔚来在德国市场的价格层面缺乏竞争优势,是稍有常识的人士就可以做出的判断。这也就是为何蔚来选择在欧洲进行全体系化的出海。NIO House蔚来中心(车主会所)、换电站、用户运营、APP用户社区……国内蔚来车主享受到的服务,海外用户同样能获得。

当然,国内4-6次的终身免费换电,变成每月2次免服务费的换电权益,有效期2年。而国内用户享受的服务无忧(包含代取送车、保养、漆面维护)、能量无忧(代充电、换电)等服务包,目前欧洲用户还不能选购。

在中国市场,如果我们以平均成交价和销量为衡量标准,两者加权后排在行业前列的,显然是蔚来。但这家中国造车新势力的排头兵在国内建立的豪华品牌护城河——服务和社群,能否在欧洲同样奏效,还需要时间检验。毕竟这两个标签,一个需要人力作为支撑,另一个需要对当地文化拥有充分的理解。而这对于初入欧洲的蔚来而言,显然是需要面对的挑战。

随着蔚来在欧洲开启车辆买断模式,该公司在欧洲开始正式直面奔驰和宝马的竞争。究竟能否杀出一片天,我们还需拭目以待。

爱奇艺三季度营收75亿元,净亏损为3.956亿同比大幅缩窄,盘前涨超10%

金融界11月22日消息,中国创新型在线娱乐服务公司爱奇艺,今天公布了截至2022年9月30日的第三季度未经审计的财务报告。数据显示,爱奇艺第三季度营收75亿元,净亏损为3.956亿元同比大幅缩窄;非公认会计准则净利润为1.872亿元人民币同比扭亏;会员数为1.02亿人,会员月平均收入(ARM)为13.90元人民币、

2022年第三季度亮点

总收入为75亿元人民币(合11亿美元),同比下降2%。

营业收入为3.097亿元人民币(合4350万美元),营业利润率为4%,而2021年同期的营业亏损为14亿元人民币,营业利润率为18%。

非公认会计准则营业收入为5.243亿元人民币(7370万美元),非公认会计准则营业收入利润率为7%,而2021年同期非公认会计准则营业亏损为11亿元人民币,非公认会计准则营业亏损为14%。

爱奇艺的净亏损为3.956亿元人民币(合5560万美元),而2021年同期爱奇艺的净亏损为17亿元人民币。

爱奇艺的非公认会计准则净利润为1.872亿元人民币(合2,630万美元),而在2021年同期,爱奇艺的非公认会计准则净亏损为14亿元人民币。

2022年第三季度其他经营亮点

该季度的日平均订阅用户为,比2021年同期的1.047亿名和2022年第二季度的9830万名都要多。该季度除个人试用会员外,平均每日订阅会员数为1.020亿人,而2021年同期为1.038亿人,2022年第二季度为9770万。

该季度每会员月平均收入(ARM)为13.90元人民币,而2021年同期为13.65元人民币,2022年第二季度为14.53元人民币,同比增长2%。

2022年第三季度财务报告

总收入为75亿元人民币(合11亿美元),同比下降2%。

会员服务收入为42亿元人民币(合5.919亿美元),同比下降2%。在第三季度,关键的标题在季度后半段推出,导致订阅会员数量从2022年6月30日的9560万增长到2022年9月30日的1.062亿。

在线广告服务收入为12亿元人民币(合1.753亿美元),同比下降25%,主要原因是宏观经济环境的挑战。

内容分发收入为7.297亿元人民币(合1.026亿美元),同比增长16%,主要归功于易货交易价值的增加。

其他收入为13亿元人民币(合1.804亿美元),同比增长27%,主要是来自第三方合作的收入,部分被各业务线的疲软业绩抵消。

营收成本为57亿元人民币(8.02亿美元),同比下降19%,主要原因是本季度内容成本下降。内容成本占营收成本的比重为43亿元人民币(合6.094亿美元),同比下降18%。内容成本的下降是由于我们改进了内容策略,提高了运营效率。

销售、一般和行政费用为人民币9.830亿元(1.378亿美元),同比下降21%,主要是由于营销支出、基于股份的薪酬支出和与人员相关的薪酬支出的减少。

研发费用为4.759亿元人民币(合6690万美元),同比下降30%,主要原因是与人员相关的薪酬费用减少。

营业收入为3.097亿元人民币(合4350万美元),而2021年同期的营业亏损为14亿元人民币。营业利润率为4%,而2021年同期的营业利润率为18%。非公认会计准则的营业收入为人民币5.243亿元(合7,370万美元),非公认会计准则的营业收入利润率为7%,而2021年同期非公认会计准则的营业亏损为人民币11亿元,非公认会计准则的营业亏损为14%。

其他费用总额为6.62亿元人民币(合9310万美元),而2021年同期的其他费用总额为3.305亿元人民币。。

税前亏损为3.524亿元人民币(合4950万美元),而2021年同期的税前亏损为17亿元人民币。

所得税费用为4250万元人民币(600万美元),而2021年同期的所得税费用为900万元人民币。

爱奇艺的净亏损为3.956亿元人民币(合5560万美元),而2021年同期爱奇艺的净亏损为17亿元人民币。2022年第三季度,爱奇艺每广告摊薄净亏损为0.46元(0.06美元),而2021年同期,爱奇艺每广告摊薄净亏损为2.17元。爱奇艺的非公认会计准则净利润为人民币1.872亿元(合2,630万美元),而在2021年同期,爱奇艺的非公认会计准则净亏损为人民币14亿元。与2021年同期非通用会计准则稀释后的爱奇艺每份广告净收入为0.21元(0.03美元),而非通用会计准则稀释后的爱奇艺每份广告净亏损为1.76元。

截至2022年9月30日,公司拥有现金、现金等价物、限制性现金和短期投资50亿元人民币(7.095亿美元)。

附:爱奇艺美股盘前拉升,涨超10%。

鸿蒙OS3.0公测招募再次开启:涵盖多款华为老机型,暂无荣耀机型

对于手机系统领域,确实有很多用户一直都在期待着各家品牌的发力,只因为现在的优化难度确实非常的大,很多主流品牌的效果都不是特别好。

结合如今的市场发展节奏还非常快,导致消费者购买到新机之后,前期都需要推送好几个版本来进行更新修复,以此来满足用户的体验。

然而在推送的过程中,消费者的体验却不是特别好,尤其是卡顿、拍照成像素质等问题的出现都影响着品牌本身的口碑。

针对这种情况,即使是鸿蒙OS系统也是如此,出现了很多的问题。

不过说到鸿蒙OS系统,这几年的提升幅度确实非常大,甚至可以说开辟了全新的市场方向,无论是万物互联还是大文件夹都带来了不少的惊喜。

更何况到了鸿蒙OS3.0版本之后,更是带来了超级压缩、超级中转站以及更稳定的互联效果,并且带来了卫星通话和应急模式等特性。

尽管前期的鸿蒙OS3.0存在不少问题,但随着时间的推移,大多数问题都已经进行了修复,并且更新推送速度也开始加快了。

比如鸿蒙OS3.0的公测招募已经再次开启了,并且涵盖了多款老机型。

据数据显示,华为Nova9 SE、华为Nova8、华为Nova8 SE、华为Nova8 Pro等机型都是进行了公测版招募,估计要不了多久,正式版本就会正式的进行推送。

而且除了手机产品之外,华为智慧屏V75 Super,华为智慧屏V98,华为智慧屏V55 2021,华为智慧屏V65 2021,华为智慧屏V75 2021,华为智慧屏V85 2021等产品已经推送正式版。

由此可见,等到这些机型测试结束之后,估计华为Nova7系列就会进行公测招募,或者是正式版的推送了,只是循序渐进的过程加快了许多。

不过遗憾的是,这次的鸿蒙OS3.0开启的再次招募并没有关于荣耀手机的情况,这也意味着真的要等到12月或者是明年的Q1季度才有希望和大家进行见面。

虽然有很多用户吐槽鸿蒙系统为何不和iOS系统一样直接大范围的推送,但笔者觉得应该和每款机型的性能有很大的关系。

因为iPhone手机的性能都是A系列处理器,并且机型的数量非常少,然而华为手机却不一样,这几年除了麒麟处理器还有高通骁龙。

所以在这种情况下,只能耐心等待官方进行打磨优化,不用急着进行吐槽。

除此之外,鸿蒙OS3.0版本推送更新之后,前期可能会出现一些适配方面的问题,导致出现发热等问题,但一般一周后会进行解决。

同时公测版比内测版本要完善得多,系统已经非常稳定,是系统定型之前的最后一次测试,一般更新报名之后的问题并不会特别多。

而且随着鸿蒙系统的完善度逐渐提升,估计新的系统版本还会带来全新的功能,比如超级中转站和超级压缩等特性。

这些都是鸿蒙OS3.0版本中比较值得关注的一些特性,一旦进行下放,体验自然会很好。

更何况这次推送的机型都还没有真正的过时,以华为Nova8 Pro为例,屏幕不仅刷新率非常高,在色彩上还支持10bit的色深,可以展示10.7亿种色彩。

同时在核心芯片上搭载的是麒麟985,至于这颗处理器的性能也不用过多介绍,基本满足简单的娱乐需要没什么问题。

而且3200万像素前置Vlog视频双镜头的设计让人印象深刻,再加上充电功率更是达到了66W大功率。

可以说产品本身的综合水准还是不低的,所以经过这次的推送,应该会有更好的表现。

当然了,没有收到推送的用户也可以保留一些耐心,按照目前的发展情况,估计要不了多久就会进行下一步的推送了。

饭制《GTA6》概念图:主角手机用上了“灵动岛”

饭制《GTA6》概念图:主角手机用上了“灵动岛”

近日,推特用户Dylan分享了饭制的《GTA6》游戏界面,一起来看看吧!

饭制的画面包括加载界面、手机界面、武器滚轮以及地图。可以看到手机上还有苹果今年新出的“灵动岛”功能。

从十月份的万众期待,到如今已经11月中下旬了,《GTA6》仍然没有消息的放出。

此前在T2财报会议上,Take Two首席执行官Strauss Zelnick暗示《GTA6》的发售和公布可能会需要更多时间,因为公司宁愿延期也不想赶工让游戏品质翻车。

互联网适老化改造既“加速度”又“增温度”

央视网消息:《移动互联网应用(APP)适老化改造调研报告》显示,最让中老年人上网过程中感到为难的六个问题是,出行需要(如健康码、行程码)、医院挂号、银行业务办理、购买车票、扫码支付、线上缴费。在老人们实际使用手机的过程当中,还有很多需要开发的功能。但记者调查发现,开发商对于手机应用软件的适老化改造却有些动力不足,这又是为什么?

记者发现,目前一半以上首批通过改造评测的软件都是内嵌式改造,也就是在原软件中切换适老模式,但部分老年人反映自己在第一步就犯了难。各家开发商对产品名称叫法并不统一,有“大字版”“关怀版”,还有“老年模式”“长辈模式”等。由于要切换的入口和名字都不同,老年人在使用时常常无所适从。

此外,即便单独下载老年版软件时,也会出现无法在应用商店里精准搜索,不知道软件的下载途径等问题。适老化版本在软件内的切换入口有些也隐蔽难找,有的在软件设置里,有的在页面右上角;有的适老化软件,主界面是大字体,但要使用其他功能点进二级界面时,就会恢复成原来正常版的字体大小。

对于老年人反映的广告弹窗问题,曾参与手机应用软件适老化改造的业界人士向记者透露,广告是一些应用软件开发商盈利的主要来源,完全去掉广告后,其盈利将受到影响。在适老化改造的过程中,如何提升企业的积极性是需要深入思考的问题。

需求不应被忽视 银发经济市场潜能巨大

根据第七次人口普查数据,我国60岁及以上人口已超2.64亿人,占总人口的比重达18.7%。专家指出,随着我国进入老龄化社会,老年人群体对使用手机应用软件的需求不应被忽视,银发经济市场更是大有可为。

改造需多方发力 助老人跨越“数字鸿沟”

为了进一步解决手机App的适老化改造问题,帮助老年人更好地适应日新月异的科技社会,跨越“数字鸿沟”。眼下,各方也在积极尝试,助力互联网适老化改造既“加速度”,又“增温度”。

在清华大学无障碍发展研究院里,如今,一项可以覆盖所有手机“扫一扫”功能场景的交互技术已经被研发出来,任何二维码,都可以通过拍拍两下实现扫码。

从科技方面提升改造品质的同时,不少地方也在想法设法帮助老年人更熟练地使用手机软件。在北京大兴枣园社区这场免费的老人智能手机学习课堂上,老师教大家如何清理手机内存,这样的智能手机课堂共开设了12节,前三节课程主要包括常用聊天软件的注册、使用、拨打视频和朋友圈等相关功能。后期课程则涵盖了“健康码”使用、扫码支付、下载软件等与日常生活密切相关的手机功能学习。

如今,这样的公益培训课程在全国许多地方都可以见到。而相较于外力的帮助,面对智能时代新出现的事物,其实老人们更愿意选择向家人求助。

《2021老年人手机使用报告》调查显示,65.13%的老年人最盼望的问题解决者是“子女和孙辈”。家住湖北武汉的小伙谢俊,疫情期间隔离在家办公时发现,父母连智能手机的很多基础操作都不会。在帮助父母的过程中,他萌发了专门做一款帮助老年人学习使用智能手机小程序的念头。

从2020年5月至今,谢俊团队研发的小程序已上线了100多个软件教程,4000多条技能内容。为了帮助更多老年人,他们还在网上创建了“教爸妈玩手机”小组,目前,成员已经超过了1万人。他们还在研发全国各地方言版智能机器人语音管家。

“适老化”改造要走心 老人们方能安心

可以看到,移动互联时代的适老化改造刚刚启程,它是这个时代的必答题。只有政府、企业、社会、家庭都走心,适老化改造才能真正贴心,老人们才能在这个飞速发展的智能时代里安心、开心!

如今的老年人,他们曾经也是推动时代发展,引领时代潮流的年轻人。推动App适老化改造,绝不是单纯地放大字体、一味地功能简化,而是要让科技发展既有速度,又有温度。也希望未来我们能够看到适老化产品用更友好的方式帮助“银发一族”,让每一个人、每一代人,都能享受智能时代的美好生活。

京东“买棉衣”过冬

京东正在为冬天“买棉衣”。收购而来的达达、德邦已经成为京东抵御“寒气”的棉衣。

11月18日,京东公布2022年第三季度业绩:季度内,京东实现收入2435亿元,同比增长11.4%;实现经营利润87亿元,同比增长234%。京东零售经营利润率从2021年同期的4%上升为5.2%(不含未分配項目)。在收入和经营利润同比双升的情况下,京东的用户过去十二个月经营活动现金流达到458亿元,同比增长11.7%。

在用户数上,京东在季度内也保持了增长性,过去十二个月年度活跃用户数增长6.5%至5.883亿。

值得注意的是,三季度内京东物流已完成德邦控股的控制权交割,以及在8月达达集团组织架构发生重大调整,京东CEO辛利军接任达达集团董事会主席兼CEO。而本次财报,德邦和达达的业绩均和京东并表。(虎嗅注:达达集团和京东集团直接并表,德邦和京东物流并表,京东物流并表京东集团)

某种意义上,德邦和达达的表现给三季度京东答卷增分。

季度内,达达集团实现收入24亿元,同比增长41%;京东物流在和德邦并表后实现收入357.7亿元,同比增长38.9%。

相比于2021年同期,季度内京东收入增长约277.59亿元。根据德邦快递被收购前的财报数据显示,过去6个季度内,德邦总收入约为461.59亿元,平均单季度收入约为76.9亿元,推算可知第三季度“达达+德邦”为京东带来的收入增长约在100亿元上下——这意味着季度内京东总收入中,约36%左右的增长是通过“收购”实现的。

有分析人士向虎嗅指出,由于消费整体大盘疲软,以及消费者对“非刚需品”消费信心下降,传统电商基本盘的增长性在二三季度放缓。“不同的平台采取了差异化的方法,去提振整体局面,阿里降本、发力云等新业务;京东在发力新业务的同时,通过收购扩大基本盘优势提振业绩。”

但京东尚未彻底摆脱“寒气”:季度内,京东的成本明显上升,营业成本同比上涨10.5%至2073亿元。以及,京东在用户总数上虽然有所增长,但增速缓慢。2022年一季度、二季度,京东过去十二个月年度活跃用户总数分别为:5.805亿、5.808亿。相比于上季度,本季度京东新增用户仅有750万。

京东新全家桶

以电商业务为核心的京东零售,依然是京东收入的支柱。

季度内,京东零售实现收入2119.23亿元,同比增长6.9%,京东零售收入占集团总收入比为87%,在去年同期这一比例为90.5%。从收入结构上,京东的其他业务对集团收入的支撑作用有加强趋势。以及,虽然收入占比降低,京东零售的经营利润率同比增长,从2021年的4%上升为5.1%。

经营利润率提高的诱因,与京东在季度内升级品牌矩阵的动作有关。季度内,FENDI等品牌入驻京东,京东也开设了第一家苹果线下授权店。在更多高客单价产品的出现以及运营效率改善双重作用下,京东零售的整体利润率有所优化。

但一个隐藏的细节是,季度内京东对“3C电子类产品”的依赖度有增加趋势:电子产品及家用电器商品收入占总收入比,从2021年同期的39%上涨为了48.9%。有知情人士曾向虎嗅表示,在二季度末、三季度初,京东内部为了“确保3C等传统基本盘领域的竞争优势”,曾有不少动作,三季度内电子产品收入占比提高与这一因素或有直接关系。

在京东零售之外,京东物流继续扮演京东集团第二大收入源。季度内,京东物流收入占集团总收入比从2021年的11.7%上升为14.6%。显然,京东物流对集团的支撑性在提高。值得注意的是,季度内京东物流外部客户收入占比从二季度的“六成”上涨为了“七成”,与此同时外部客户收入同比增速大幅度提高,季度内同比增速高达67.8%,而上一季度该增速为27.7%。

有资深物流业人士向虎嗅表示,三季度京东物流在外部客户增长性上之所以有较好的表现,和整合德邦密不可分。“德邦的客户、仓储资源、网络对京东物流是关键补充。”

和京东零售、京东物流收入同比增长不同,季度内京东新业务收入呈现出同比下降趋势,从2021年的57.3亿元下降 12.7%至49.97亿元。

但在收入同步下降时,新业务的亏损情况出现了明显改观。2021年同期,京东新业务亏损额为20.73亿元,而本季度京东新业务盈利2.7亿元。有相关人士向虎嗅透露,经过二三季度新业务的架构改变、业务线调整,一些亏损情况严重的项目被暂停,部分冗余人员被优化。

不过,“放缓”新业务也是一把“双刃剑”。在2021年,新业务是京东用户增长最为关键的引擎,随着2022年新业务放缓,京东的用户总数增长速度也随之放缓。

在本次财报中,达达集团并表,并成为京东新的收入引擎之一。在今年早些时候,京东零售的高层曾向虎嗅表示,京东把即时零售赛道视为关键机会。而达达正是京东发力即时零售的先锋。

对于京东整体而言,达达带给集团的支撑性尚有提高空间,达达收入占集团总收入比为9.7%,在利润表现上,季度内达达亏损3亿元。

隐藏在本季度京东财报里面的,还有京东对“新流量”的拥抱态度。财报中,京东特意提及“京东物流成为了首批接入抖音电商音需达服务的物流企业”。拥抱新流量,并未影响京东的广告收入,季度内京东平台及广告服务收入同比增长12.9至189.54亿元。

眼下,京东依然需要在“寒气”中找到更多的增长点。在刚刚过去的双十一,京东并未公布GMV。有相关人士告诉虎嗅,在短期内消费难以出现“爆炸式增长”“迅速回暖”,这意味着京东需要更关注用户的复购率、客单价、留存率。

不过摆在京东面前的并非一个“轻松的冬季”,在即时零售战场,美团正在和京东正面缠斗;而在电商端传统对头和电商新贵围绕“疲软的消费”绞尽脑汁、持续作战。或许,在这样的寒气之中,盲目开拓新战场并不如“继续强化优势场”稳妥。而买下达达、德邦已经让京东尝到甜头。如果在未来一年,京东又用“买棉衣”的方式“驱除寒气”,一点也不稀奇。